Монетарная политика – что это такое, плюсы и минусы, объекты и функции, основные виды
Управление денежной массой осуществляется государством для достижения ценовой стабильности, укрепления курса национальной валюты, экономического роста и других целей. Монетарная политика может быть направлена на достижение экономического роста и других важных для страны показателей.
Что такое монетарная политика?
Главной задачей государства является обеспечение оборота такого объема финансовых средств, который необходим в данный момент. Монетарная политика – это комплекс мер, направленных на регуляцию количества денег и процентных ставок. Осуществляет ее Центральный банк страны. С помощью грамотной монетарной политики государство способно обеспечить экономический рост и развитие, поддержать нужный уровень совокупного спроса.
Плюсы и минусы монетарной политики
Среди преимуществ государственного регулирования оборота денежных средств можно выделить:
- Возможность быстрой реакции на изменения. Денежно-кредитная экономическая политика помогает государству своевременно принять меры в случае чрезвычайной ситуации и сократить либо увеличить объем финансов в стране.
- При проведении монетарной политики можно не только увеличить количество денежных средств, но и стимулировать привлечение инвестиций.
- В результате увеличения денежной массы и снижения процентной ставки обеспечивается мультипликативный эффект воздействия на экономику. Монетарная политика обеспечивает рост совокупного выпуска и предложения финансовых средств.
Как и любой метод государственного регулирования, денежно-кредитная политика имеет и недостатки:
- Высокая вероятность роста инфляции. Увеличение денежной массы в обороте ведет к ее обесцениванию не только в краткосрочном, но и долгосрочном периоде. По этой причине многие экономисты считают, что стимулирующая монетарная политика не должна проводиться ни при каких условиях. Государство может принимать только меры, направленные на сокращение денежной массы.
- Отсутствие мгновенного результата. Денежно-кредитная монетарная политика обеспечивает возможность быстрой реакции на изменения ситуации, но принятые меры не дают моментальный эффект.
- Нельзя одновременно контролировать и количество денег в обороте, и процентную ставку. Когда нужно поддерживать один из параметров на неизменном уровне, Центральный банк полностью теряет контроль над возможностью регулирования второго фактора. В результате монетарная политика способна вызвать дестабилизацию экономики.
- Побочные эффекты от роста предложения денег. Из-за падения ставки процента снижается заинтересованность банков в выдаче кредитов. Это ослабляет возможности монетарной политики воздействовать на экономику.
Объекты монетарной политики
При помощи комплекса мер осуществляется регуляция нескольких элементов рынка. Монетарная политика государства направлена на следующие показатели:
- количество денежной массы, находящееся в обороте;
- процентная ставка Центрального банка;
- курс валюты;
- объем кредитов;
- скорость обращения денег.
В зависимости от вида монетарной политики выбирается один или несколько показателей, которые требуется скорректировать. С помощью отдельных мер государство может влиять не только на элементы денежного рынка, но и на спрос и предложение отдельных групп товаров. Главным объектом регулирования выступает денежная масса, которая должна поддерживаться на достаточном уровне для стабильности экономики.
Функции монетарной политики
При помощи регулирования количества денежной массы в обороте государство решает несколько задач:
- Обеспечение оптимального количества финансовых средств в стране.
- Поддержание уровня безработицы на минимально возможном уровне.
- Сглаживание негативных последствий чрезвычайных ситуаций. Денежно-кредитная политика помогает защитить экономику в случае стихийных бедствий или преднамеренных действий других государств, которые оказывают отрицательное влияние.
- Обеспечение платежеспособности государства при расчетах с другими странами.
Виды монетарной политики
В зависимости от целей, задач и принимаемых мер выделяют две разновидности комплексов государственного регулирования. Монетарная макроэкономическая политика активно используется как в периоды бурного роста экономики, так и во время падения. В обоих случаях главная цель заключается в том, чтобы найти оптимальный баланс с учетом текущей ситуации в стране.
Стимулирующая монетарная политика
В период экономического спада перед государством стоит задача оживить спрос и ускорить выход из кризиса. С этой целью проводится мягкая монетарная политика. Ее основными признаками являются:
- снижение уровня процентной ставки;
- приобретение государством ценных бумаг;
- увеличение количества денежной массы.
В результате роста предложения денег увеличивается спрос на товары и повышается экономическая активность. Стимулирующая монетарная политика помогает максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы и преодолеть безработицу. В результате растет деловая активность, а экономика постепенно выходит из кризиса. Главным недостатком мягкой кредитно-денежной политики можно назвать высокий риск увеличения инфляции.
Сдерживающая монетарная политика
В периоды экономического роста и увеличения предложения денег главной задачей Центрального банка становится предотвращение высокого уровня инфляции. С этой целью проводится жесткая монетарная политика, основными признаками которой являются:
- повышение процентной ставки;
- уменьшение денежных средств в обороте;
- продажа государством ценных бумаг;
- увеличение нормы обязательных резервов.
Такие меры называются политикой «дорогих» денег и направлены на снижение уровня инфляции. Повышение ставок делает невыгодным получение кредитов, что ведет к сокращению занятости и инвестиций в экономику. В результате снижается спрос на товары, и цены возвращаются к нормальным значениям. При слишком жестких и избыточных мерах сдерживающая монетарная политика может привести к повышению безработицы и падению деловой активности.
Цели монетарной политики
Регулирование количества денежной массы проводится для обеспечения:
- Устойчивых темпов развития экономики. Кредитно-денежная политика государства помогает сгладить периоды как кризисов, так и слишком активного роста.
- Эффективного использования всех имеющихся в стране ресурсов. Грамотная монетарная политика призвана обеспечить минимально возможный уровень безработицы и максимальную загруженность производственных предприятий.
- Защиты денег от обесценивания. И высокая, и слишком низкая инфляция негативно сказывается на состоянии экономики. Задача государства – найти оптимальный уровень этого параметра.
Инструменты монетарной политики
У государства есть три способа повлиять на количество денежной массы в обращении:
- Регулирование процентной ставки. С помощью этой меры инструменты монетарной политики государства определяют уровень доступности кредитов для экономики и населения. Чем ниже процентная ставка, тем больше коммерческие банки берут займы.
- Изменение уровня обязательных резервов. Чтобы защитить коммерческие банки, регулятор устанавливает величину денежных средств, которые должны быть на балансе финансовых организаций. Чем ниже уровень резервов, тем больше денег в свободном обращении.
- Проведение операций на финансовых рынках. Покупая или продавая иностранную валюту и ценные бумаги на средства из собственных запасов, Центральный банк контролирует количество свободных денег на рынке.
Методы монетарной политики
Различают два типа приемов, при помощи которых Центральный банк контролирует количество денег в обращении:
- Прямые. К таким методам ДКП государства относятся жесткие лимиты на процентные ставки по кредитам и депозитам. Прямые меры способны дать быстрый результат и имеют предсказуемые последствия для финансовых рынков. К их недостаткам можно отнести нарушение свободной конкуренции и возможное снижение привлекательности банковских услуг для населения.
- Косвенные. Государство может воздействовать на субъекты финансовых рынков более мягкими методами, например, при помощи рефинансирования кредитов, выданных банкам, по льготным ставкам. Косвенные меры не приводят к резким изменениям, но могут производить отложенный эффект, который трудно предсказать.
Почему монетарная политика может быть неэффективной?
Как и другие методы регулирования рынка, денежно-кредитные меры могут не давать ожидаемого результата по нескольким причинам:
- Отложенный эффект некоторых методов. Центральный банк осуществляет монетарную политику с учетом текущей ситуации на рынке. Некоторые косвенные методы не дают моментальный результат, и за время их внедрения положение дел в экономике может существенно измениться.
- Взаимозависимость мер денежно-кредитной политики. Повышая процентную ставку, государство теряет контроль над количеством денежной массы в обращении. Поэтому невозможно осуществлять полный контроль сразу над всеми параметрами рынка.
- Влияние монетарной политики на экономику. Увеличение инфляции вызывает не только рост денежной массы, но и обесценивание средств, рост безработицы и другие негативные последствия.
© Orphus